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在我国上市公司独立董事履职风险加剧的背景下,现行立法缺乏对独立董事职务损害责任的豁免或补偿机制。基于现代公司治理结构中独立董事日益加重的法律责任、根植于独立董事与非独立董事在职能定位和权责边界上的本质差异以及上市公司的治理实效,独立董事责任保险的强制化具有理论正当性。独立董事强制责任保险应从投保人、被保险人与保险人三个维度构建制度框架:明确上市公司为投保与缴费主体,股东会负责合同订立及信息披露审批;限定被保险人为独立董事个人;强化保险人在事前与事中的风险控制权。强制责任保险的功能定位于有限填补独立董事的赔偿责任,应当在客观上排除其监督义务与忠实义务中的“不当行为”,主观上严格以独立董事的“故意欺诈”为排除标准,以契合信义义务规范目的与保险保护独立董事善意决策的初衷。
Abstract：[1]孙宏涛.保险法原论[M].北京:北京大学出版社,2021.
[2]王娟娟.康美药业案后现独董“辞职潮”制度改革呼声渐高[EB/OL].[2021-11-19](2025-06-10)财新网,https://finance.caixin.com/2021-11-19/101807181.html.
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(1)尽管我国董责险市场近年来已呈现良好发展态势,但据业内人士估算,目前我国上市公司的投保率大约为20%。参见李丹琳:《新<公司法>实施首季董责险继续“升温”》,载《金融时报》2024年11月6日第011版。
(2)参见广东省广州市中级人民法院(2020)粤01民初2171号民事判决书。
(3)《公司法》第191条。
(4)《宜宾五粮液股份有限公司2021年度报告》,第31页。
(5)有学者认为,公司投保的行为属于公司经营管理的一部分,系公司的经营支出。参见赵亚宁:《董监高责任保险法律关系论——以投保公司的复合法律身份为基点》,载《甘肃政法大学学报》2022年第1期。另有学者认为,董事责任保险本质上仍属于薪酬。参见刘豪杰、何丽新:《董事责任保险制度的本土化困境与纾解路径》,载《保险研究》2024年第12期;类似观点还可见郑观:《董事责任险的本土适法困境及解决路径》,载《浙江学刊》2023年第1期。
(6)《上市公司独立董事管理办法》第9条。
(7)有学者认为,我国的董事责任保险被保险人仅限于董事个人,参见姜婷婷:《上市公司董事责任保险之责任范围界定》,载《保险研究》2022年第12期;郑观:《董事责任险的本土适法困境及解决路径》,载《浙江学刊》2023年第1期。亦有学者认为,董事责任保险的保险责任范围应当限定于董事高管的个人赔偿责任和公司对董事高管的补偿责任,参见刘豪杰、何丽新:《董事责任保险制度的本土化困境与纾解路径》,载《保险研究》2024年第12期。需特别指出的是,上述学者均反对C型保险的引入。
(8)See In re SVB Financial Group,650 B.R.790(2023).
(9)See Bank of Rhode Island v.Progressive Cas.Ins.Co,19 F.Supp.3d 378(2014).
(10)See Model Business Corporation Act,2.02(b)(4).
(11)See Companies Act 2006,232(1).
(12)例如,笔者搜集的《中国平安财产保险股份有限公司平安董事、监事和高级管理人员责任保险条款》第八条第(一)项规定:“投保人、被保险人及其代表的故意行为、不诚实行为、欺诈行为或重大过失”;《中国太平洋财产保险股份有限公司<董事、监事及高级管理人员责任保险(索赔发生制)条款>除外责任4.1(i)规定:“被保险人的任何故意不诚实、故意欺诈的行为或不作为”;《安盛天平财产保险有限公司董事和高管责任保险》一般除外条款规定为“不诚实、故意、欺诈、犯罪行为”;等。
(13)See Steigler,384 A.2d at 401.
基本信息:
中图分类号:D922.284;D922.291.91
引用信息:
[1]高鑫.上市公司独立董事强制责任保险的理论证成与制度实现[J].西南民族大学学报(人文社会科学版)().
2026-05-13
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